知識産權領域優化(huà)營商(shāng)環境 | 以多元融資激發知識産權活力

發布時(shí)間(jiān)：2024-03-22

知識産權金(jīn)融既是知識産權運用促進的重要方式，也(yě)是金(jīn)融市(shì)場(chǎng)一(yī)種獨特的交易類型。世界知識産權組織對知識産權金(jīn)融（Intellectual Property Financing）的定義是“使用商(shāng)标、設計權、專利和版權等知識産權資産增信” 。目前，各國在知識産權金(jīn)融領域開展了(le)有宜探索，知識産權作(zuò)為(wèi)融資工具已被市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)廣泛選擇。今年年初，我國聯合世界知識産權組織（WIPO）發布了(le)《解鎖知識産權融資 國家視(shì)角：中國的曆程》（Unlocking IP-backed Financing—Country Perspectives China’s journey）報(bào)告，講述了(le)我國二十年來(lái)知識産權金(jīn)融服務(wù)和實踐經驗。 報(bào)告顯示，中國知識産權運用方式多元化(huà)與創新(xīn)主體(tǐ)需求多樣化(huà)的契合，讓越來(lái)越多的主體(tǐ)選擇獲取知識産權金(jīn)融服務(wù)，更好(hǎo)地實現(xiàn)知識産權價值。

一(yī)、知識産權金(jīn)融發展和國際比較

通過世界知識産權組織發布的知識産權金(jīn)融系列國家報(bào)告可以看出，各國知識産權金(jīn)融活動在金(jīn)融類型、參與者和發展目标上(shàng)具有共通性。首先，知識産權金(jīn)融類型多元化(huà)發展。各國知識産權金(jīn)融活動都涉及到質押融資、證券化(huà)、保險、出資入股、風(fēng)險投資等各類金(jīn)融領域，但(dàn)不同國家各有側重，如(rú)英國較其他國家投資行業活躍，初創公司更易于獲得投資人(rén)的資金(jīn)支持。其次，知識産權金(jīn)融活動具有廣泛的參與主體(tǐ)。金(jīn)融活動專業性和綜合性強，不同金(jīn)融類型均有多方主體(tǐ)參與，各國知識産權金(jīn)融的發展都得益于銀行、保險公司、投資機構、服務(wù)機構等廣泛參與。但(dàn)各國也(yě)認識到知識産權管理(lǐ)部門和金(jīn)融部門需要對知識産權金(jīn)融活動進行必要的協調，出台支持政策，如(rú)《新(xīn)加坡知識産權戰略2030》計劃通過政府和行業的密切配合，将新(xīn)加坡發展為(wèi)全球無形資産與知識産權活動和交易中心。最後，各國具有共同的知識産權金(jīn)融價值和目标，期冀開拓多樣融資途徑協助缺少實體(tǐ)資産的中小企業、科創企業渡過發展期。研究顯示，持有專利情況對科創企業能(néng)否獲取風(fēng)險投資至關(guān)重要，專利的作(zuò)用在首輪融資中格外明顯。 牙買加國家報(bào)告提到，微型和中小型企業占牙買加注冊企業的97.6%，因此引入無形資産融資機制更具有創新(xīn)發展意義。當然，各國知識産權金(jīn)融發展也(yě)面臨共同的挑戰。無形資産價值評估、金(jīn)融風(fēng)險防控、市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)參與知識産權融資的廣泛程度等，都是各國存在的典型問題。對此，各國都認識到政府引導和政策支持尤為(wèi)重要，如(rú)瑞士政府通過區域貸款擔保組織提供達100萬瑞士法郎的貸款業務(wù)，為(wèi)高達65%的損失風(fēng)險提供保險，并将知識産權納入評估企業增長潛力的考量。

相較于其他國家，我國知識産權金(jīn)融體(tǐ)系具有服務(wù)性、普惠性和探索性的特點。其一(yī)，我國由政府提供的知識産權金(jīn)融服務(wù)更為(wèi)全面，覆蓋無形資産評估指引、知識産權融資渠道拓展、風(fēng)險分(fēn)擔機制建立和知識産權金(jīn)融人(rén)才培養等方面。其二，普惠性在于服務(wù)對象的針對性政策傾斜。質押融資通常是市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)選擇的主要融資方式，但(dàn)以技術作(zuò)為(wèi)核心競争力的科創性企業缺少實體(tǐ)質押物，融資成本高。對此，我國政策針對中小微企業出台普惠性政策，助力企業解決發展初期融資問題。2023年，我國質押金(jīn)額1000萬元以下(xià)的普惠貸款惠及中小微企業2.6萬家，同比增長44%，反映了(le)質押融資普惠力度不斷加大。 其三，探索性的政策協同促進知識産權金(jīn)融活躍度，國家知識産權局、财政部、中國人(rén)民(mín)銀行、國家金(jīn)融監督管理(lǐ)局和中國證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會等核心知識産權金(jīn)融服務(wù)部門出台聯合舉措，保障知識産權金(jīn)融政策的全面性和科學性。

二、知識産權金(jīn)融屬性和規範要求

知識産權金(jīn)融的定義和發展狀況揭示了(le)知識産權金(jīn)融屬于創新(xīn)成果的運用活動和融資性金(jīn)融活動，這(zhè)種交叉性領域特點使制度規範呈現(xiàn)多樣性，需要考慮市(shì)場(chǎng)發展需求和主體(tǐ)參與程度。

多元融資方式，決定了(le)多種制度規範的必要。知識産權融資屬于金(jīn)融市(shì)場(chǎng)上(shàng)具有特殊性的一(yī)種交易對象，但(dàn)交易規範應當嚴格遵循金(jīn)融法律法規和監管要求。從各國實踐來(lái)看，典型的金(jīn)融立法模式有三種。一(yī)是法典模式，以《德國商(shāng)法典》為(wèi)代表；二是統一(yī)立法，如(rú)日本《金(jīn)融服務(wù)法》；三是單獨立法，如(rú)我國、英美，針對金(jīn)融行業、機構、市(shì)場(chǎng)單獨施行《銀行法》《證券法》《公司法》。知識産權參與融資，核心在于法律層面明确規定無形資産金(jīn)融客體(tǐ)資格，使之能(néng)夠進入銀行、證券、保險等金(jīn)融市(shì)場(chǎng)。對此，《民(mín)法典》在“物權編”明确知識産權中的财産權可以出質；《公司法》早在1993年頒布之時(shí)已将無形财産納入股東出資範圍。以金(jīn)融法為(wèi)前提，知識産權和其他法律法規主要承擔兩個(gè)作(zuò)用。第一(yī)，對既有金(jīn)融法律法規細化(huà)補充，如(rú)《專利法實施細則》《商(shāng)标法實施條例》等均對知識産權融資作(zuò)出了(le)規定。第二，鼓勵和引導市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)參與知識産權融資活動，《促進科技成果轉化(huà)法》《科學技術進步法》《電影産業促進法》《中小企業促進法》等均具有鼓勵性、促進性規定。盡管我國逐漸合并金(jīn)融監管機構的改革，反映出金(jīn)融立法統一(yī)的趨勢，但(dàn)我國《民(mín)法典》與單行商(shāng)事(shì)立法的民(mín)商(shāng)合一(yī)立法模式，已經奠定了(le)目前知識産權融資法律法規的總體(tǐ)結構。因此，我國知識産權融資具有多種制度規範和多樣條款分(fēn)布的特點，符合金(jīn)融法和知識産權融資的實際需求，也(yě)是防範金(jīn)融風(fēng)險和精細化(huà)管理(lǐ)的需要。

多種支持政策，聚集解決市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)發展需求。知識産權制度源于科學技術與商(shāng)品經濟發展，同時(shí)也(yě)具有國家産業和競争政策屬性，需要運用“政策杠杆（policy lever）”調整和引導創新(xīn)行為(wèi)。約瑟夫•熊彼特在《經濟發展理(lǐ)論：對于利潤、資本、信貸、利息和經濟周期的考察》分(fēn)析了(le)創新(xīn)和金(jīn)融資本的關(guān)系，指出科技創新(xīn)屬于資本密集型活動，但(dàn)也(yě)更易受信息不對稱約束融資效果。 因此，知識産權金(jīn)融支持政策更應着眼于政策可及性和金(jīn)融便利度。我國在《關(guān)于進一(yī)步加強知識産權質押融資工作(zuò)的通知》《專利評估指引》《關(guān)于銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》等類型化(huà)的知識産權金(jīn)融政策之外，以“平台、機構、資本、産業、人(rén)才”五位一(yī)體(tǐ)的知識産權運營服務(wù)體(tǐ)系建設為(wèi)樞紐，在重點城市(shì)設立知識産權運營基金(jīn)引導項目投資，幫助科技型初創企業以知識産權價值獲得資金(jīn)支持。同時(shí)，配套《知識産權質押融資入園惠企行動方案（2021—2023年）》等服務(wù)舉措，減少市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)參與知識産權金(jīn)融活動的信息不足和程序障礙。

多邊融資體(tǐ)系，需要多方機構共同拓展參與。不論是質押融資、保險和證券化(huà)，都需要金(jīn)融機構、價值評估服務(wù)機構和其他從業人(rén)員(yuán)的參與，從業者既需要金(jīn)融領域專業性，也(yě)需要理(lǐ)解知識産權價值并掌握知識産權價值實現(xiàn)邏輯。二十餘年的發展過程離不開金(jīn)融機構的和複合型人(rén)才的參與，但(dàn)也(yě)不應忽略金(jīn)融機構參與深度和廣泛度仍有待提高。以知識産權保險為(wèi)例，根據國家知識産權局知識産權發展研究中心和中國人(rén)民(mín)财産保險股份有限公司發布的《中國知識産權保險發展白皮書（2022）》，雖然國家知識産權局從2012年起便在44個(gè)地區開展了(le)專利保險試點工作(zuò)，但(dàn)從保險行業角度看，選擇投保知識産權保險的市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)比例仍遠(yuǎn)低(dī)于傳統企業财産保險。 這(zhè)一(yī)方面是因為(wèi)知識産權保險的社會認同還有待進一(yī)步擴大，另一(yī)方面，開展知識産權保險相關(guān)業務(wù)的保險公司數量也(yě)遠(yuǎn)低(dī)于提供科技保險等保險服務(wù)的保險機構數量。正因如(rú)此，國家知識産權局與中國人(rén)民(mín)财産保險股份有限公司戰略合作(zuò)的重要内容之一(yī)即共建知識産權保險産品創新(xīn)實驗室，也(yě)凸顯了(le)知識産權保險産品研發在知識産權保險發展中的重要意義。

三、結語

知識産權金(jīn)融是知識産權運用促進的重要體(tǐ)現(xiàn)，知識産權融資活動也(yě)能(néng)反向促進知識産權的創造、運用、保護、管理(lǐ)和服務(wù)。當然，不論是制度規範還是實踐經驗，知識産權金(jīn)融正處于發展和探索階段，知識産權融資的比重仍遠(yuǎn)低(dī)于傳統的實體(tǐ)融資方式。因此，有必要認識到知識産權金(jīn)融活動機制及其内生(shēng)動力，理(lǐ)解知識産權金(jīn)融活動屬性及市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)需求，以多元融資和切實可行的舉措為(wèi)知識産權金(jīn)融活動創造更好(hǎo)的發展土(tǔ)壤。（張呈玥 陳澤欣）